水电，不够用了。

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水电告急

限电的信号越来越强烈了。

就在上个月，云南对电解铝企业实施限产措施，这是半年以来云南电解铝企业第三次被限产。

根据证券时报的消息，国内某大型铝企人士反馈，2022年9月以来限电不断持续，第一轮限电压减产能规模10%，第二轮达到20%，而这一次进一步压缩运行产能，达到40%。

这不是孤例，早在2022年12月，贵州也曾宣布对电解铝企业实施负荷管理，要求各电解铝企业暂按70万千瓦总规模调减。

一旦被限产，电解铝企业的产能势必受到影响。

过去几年，云南凭借水电优势，以低电价吸引了超500万吨电解铝产能。云南电解铝产量从2019年开始迅猛增长，当年增速达到14.6％，2020年更是达到72.1％，从150万吨左右到突破250万吨。

电解铝产业的大规模迁入一度给云南带来了极大的信心。2022年7月，《云南省产业强省三年行动（2022—2024年）》里列出了12个重点产业，“绿色铝谷”排在第二。

他们号称要在2024年，全省铝合金化率达到90％左右，率先打造形成2~3个绿色低碳高端铝产业园区，绿色铝产业链产值力争达到3500亿元左右。

通往这个目标的关键就是电。电解铝企业向来是用电大户，用电成本占到总成本的近一半。资料显示，2022年，云南电解铝产量约433.8万吨，电解铝耗电量占到全省用电量近30％。

问题来了，既然是如此重要的战略性产业，云南为何要对它们限产，而且半年内限了三次？

答案是电不够用了。

从云南的电力构成来看，水电占据绝对的主导地位，在2022年发电量中占比超八成。换句话说，云南的电够不够用，完全看水电。

▲2021年云南各类型发电量分布

云南是出了名的水电大省，水电装机规模居全国第二。目前全国排名前十的水电站中，云南一省就有七座。

但自从2022下半年开始，包括云南在内的多个西南水电大省来水偏枯，水电发电能力严重不足，省内水电蓄能也严重不足。再加上，每年10月至次年4月，本就是云南的枯水期。

巧妇难为无米之炊，没有水，再厉害的水电站，也没法生产出电力。靠天吃饭，是云南这些水电大省的忧伤。

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“拉闸限电”阴影犹在

云南的这波操作，让不少人起了担忧。

由于是水电大省，云南的很多电都用于西电东送。一旦云南水电供应不足，极有可能减少外送电量，这样一来，跟着限电限产的省份恐怕会更多。

很多人对“拉闸限电”心有余悸。时间回到2021下半年，一场“停电潮”席卷中国大地，“拉闸限电”成为一个高频词汇。

在浙江，纺织重镇柯桥发布了停电通知，覆盖群体达到161家企业。

江苏也发布了分级停限产通知，超1000家企业 "开二停二"。徐州为了限电，鼓励超市每天推迟半小时开门营业，鼓励大型商场、超市视客流情况适当提前半小时闭门。

在广东，建筑陶瓷主产区清远等被列为一级预警，包括陶瓷在内的，化工、有色金属等高耗能企业都纷纷列入重点能耗双控计划之中。在有些地区，轮休期间生产用电被停止，只保留生活、宿舍、饭堂、照明、保安、保温、应急等用电。不自觉的企业，还有可能被采取强制停电，查封10天。

在云南，钢铁、水泥、煤电、化工等行业将接受重点管控，产量都将得到不同程度地削减。

在山西，工业源要延长结焦时间，严查挥发性有机物排放。涉挥发性有机物排放的行业，要执行错峰生产。列入清单的重点企业，多达143家……

彼时很多人感到疑惑，为什么会出现这种情况？要知道，早在2015年，中国就已经全面解决了无电人口用电问题。2017年底，中国的发电装机容量就达到17.8亿千瓦，位居世界第一。那种用不上电、用一天停三天的日子，几乎不存在了。

这个问题得回归经济学的基本原理。

从需求端来看，彼时工业用电没有太大变化；但由于天气太热，居民用电出现大幅增长。而在供给端，那时候火电和水电都遭遇了供给危机。由于煤炭产能受限，那年6-7月动力煤价格同比上涨50%左右，涨幅明显高于2020年底。

▲图源国盛证券研究所

还有一个特殊的原因是，在我国，煤炭交易是市场化的，但用电却是计划主导（市场煤&计划电）。煤价可以疯涨，但电价关乎国计民生，不能乱涨。

问题是，中国70%的电力都来自于煤电，煤炭成本一高，电力成本就迅速拉升。电价不能上涨，煤电厂就只能亏损发电。

越发电，越亏损，部分陷入恶性循环的煤电厂，干脆减少发电甚至不发电。

而水电方面，正如我们上文所说，干旱的气候和电解铝等高耗能产业，让水电大省自己都过得紧巴巴的，哪还有多余的电往其他地方输送？

用得多，发得少，缺电也就成了一种必然。

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背后的历史机遇

“拉闸限电”的忧伤背后，是一个必须面对的现实：我们还得依赖煤电。

从发电结构来看，目前我国的电力供给主要来自于火电和水电，其中火电发电量占比约70％，水电占比约20％。其他的，风电、太阳能发电占比约5％，核电及其他形式发电占比约5％。

尽管需要煤，但中国的煤炭却并不算多。有人曾拿各国的煤炭储量做了一个形象的对比——

美国还能挖390年，俄罗斯能挖369年，中国只能挖37年。

现实很严峻，中国的能源转型必须加速。近10年来，煤炭行业一边关停小煤窑，将产出小、成本高的小煤矿都关闭了；一边将很多私有煤矿改成国营煤矿，将煤炭产能至少缩减了3亿吨。

2020年9月，第75届联合国大会上，我国更是宣布了一个重要决定——

二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，并争取2060年前实现碳中和。

这是壮士断腕，也是背水一战。要知道，在2020年，全球能源碳排放320亿吨，中国碳排放99亿吨，占全球碳排放的31%。对中国来说，碳达峰和碳中和的目标，无疑是艰巨的。

明知山有虎，偏向虎山行，这是一种大国担当。更重要的是，如果能就此探索出一条新的能源之路，摆脱煤炭的束缚，那就能在下一个时代率先换道超车。

而且新能源的曙光，已经出现。

截至2022年底，中国的风电光伏发电装机突破了7亿千瓦，风电、光伏发电装机均处于世界第一。

此外，根据长江商学院的数据，早在2019年，我国光伏产业中的硅片、电池片和组件的产量分别约占全球总产量份额的91%、79%和71%，锂电池、新能源汽车领域也涌现出了很多的新秀。

这一个个赛道里，就藏着弯道超车的机会。

当碳基能源变成绿色能源，属于中国的能源时代，才算真正到来！

网友看法

1、网友家军哥热爱生活：最可能的答案就是：电费要大涨价了

2、网友邮递阳光：是谁导致了650元一吨的煤炭突然疯涨到了2000多元？两年了，现在还在1700元左右。

3、网友留沉默：天气还没热，用电高峰还没到就开始拉闸限电了？

4、网友唐伯虎点蜡烛9527：纯电车不是还没普及么？电就不够用了？[泪奔][笑哭][擦汗][灵光一闪]

5、网友博学多才的饺子Gx：工厂本来就没活干，再限电大家一起喝西北风去。

6、网友南阳之明：闪电是最清洁的能源，应当加大力度公关

7、网友Bing7518：鼓励三胎，然后说粮食不够吃了

8、网友桃源俊哥：然而还有很多人天真的以为，限电是真的电力不足！

9、网友真言道：建了这么多水电站还是缺电。

10、网友领悟人生71753：现在出租房不给用煤气，全部用电，在来限电

11、网友思念2515：三峡电站在干吗

12、网友伤心的人142844344：假如咱老百姓都不用电，那电站发出来的电难道不浪费了吗？只有我们都用电，才能产生经济效益。限电不知为什么？

13、网友晓鸽133：当初引进来的时候有没有说限电

14、网友小啊宜：今年这情况还电不够用？萧条成什么样子了都

15、网友大鸟：是不是为了涨电价？有点像倒牛奶的感觉。

16、网友珈梵达摩日记：把太阳能电池价格再降下来，我自己就在农村老家按了两千瓦的太阳能板，用的是光伏并网逆变器加工频逆变器加电池的离网发电方案，只要不开空调，基本不用国家电网的电，夏天大太阳还可以免费吹几个小时空调。广大农村的屋顶都应该安装太阳能发电板，这样能节约很多能源。

17、网友博学的钢琴fU：今年西南地区电力应该比去年严重，老天不下雨，高温天气干燥导至西南地区电力紧张。我们国家应启动煤电机组，不能在依赖水利水电

18、网友聪慧豆浆l0：都是由头，外贸出不去，内消用不完，不限产你，电解铝市场部崩了，再来个蝴蝶效应，不玩完了。

19、网友崔士班长：城市的晚上的“灯光秀”，应该12点后关闭，路灯也相应关闭一些

20、网友kloude：昨天好像看新闻说用电量增加是经济复苏的好兆头啊，怎么又限电了？