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历史上A股突破3400点后如何表现

来源:新浪财经 时间:2025-03-15 23:10 阅读

来源:郭一鸣-

2007年以来,沪指首次站上3400点后,大约有超过十多次突破3400点。不过,每次突破的力度,背景以及后续走势大相径庭。如今,在时代的背景下,指数又一次突破3400点,接下来怎么走,有什么机会,又该如何应对呢?

1、历史上A股突破3400 点的次数与驱动原因(2007-2025)

历史上,大约有超10次突破3400点,但共 6 次有效突破(收盘价站稳 3400 点):

2007年4月(3444 点):大牛市主升浪,流动性过剩+股权分置改革,后续涨至6124 点;

2009 年7月(3435 点):4万亿刺激下的熊市反弹,经济复苏预期驱动,6交易日后见顶3478 点;

2015 年 3 月(3449 点):杠杆牛 + 创业板改革,中小创爆发,62 交易日后见顶 5178 点;

2015 年 10 月(3450 点):股灾后的政策维稳反弹,救市资金托底,12 月因流动性收紧回落。

2017 年 11 月 - 2018 年 1 月(震荡突破):蓝筹慢牛,外资流入 + 供给侧改革,消费、金融领涨。

2020年7月-8月,5次左右突破3400点(震荡突破):经济复苏之下,基本面提振,后期涨到3731点;

2024年10月8日、11月、12日,货币政策刺激下,巨额增量资金进入,间接式的3次突破3400点,但单日冲高3674点后回落;

2025 年 3 月 14 日(3419 点):当前突破,驱动因素为 政策刺激(降准降息、消费补贴)+ 外资回流(全球估值洼地)+ 科技产业升级(AI、机器人)。

核心共性:牛市 / 政策牛市主导,流动性宽松 + 改革预期是关键,2025 年新增 “全球资本再配置” 逻辑。

2、突破后一个月指数平均表现:分化明显,牛市延续性强

以牛市阶段(2007、2015):突破后 1 个月平均涨幅超 10%,2007 年 4 月涨 13%,2015 年 3 月涨 8%。

反弹 / 震荡阶段(2009、2015 年 10 月、2017):1 个月内多震荡或回落,2009 年 7 月突破后跌 2%,2017 年 1 月后横盘。

历史规律:若突破伴随成交量放大,且处于政策 / 产业周期上行期,短期回调概率低。

当前参考:2025 年类似 2015 年 3 月(政策 + 产业共振),但杠杆率更低,预计 1 个月内以震荡上行为主,回调空间有限。

3、科技股回落 + 大金融消费启动下的持续性与板块机会

持续性逻辑:

政策支撑:消费刺激(家电换新、生育补贴)+ 金融改革(引导中长期资金入市),大金融、消费短期受益。

资金轮动:科技股前期涨幅大(如 TMT 半年涨 30%),资金兑现后流向低估值的金融(券商 PB

产业趋势:科技主线未结束,AI、机器人等 “新质生产力” 回调后仍是长期逻辑,参考 2017 年消费蓝筹与科技的轮动。

板块机会:

短期(1-2 个月):大金融(券商、保险)、消费(白酒、乳业、汽车),受益政策落地和外资流入。

中期(3-6 个月):科技细分(金融科技、半导体、机器人),回调后布局,政策 + 业绩双驱动。

防御性:高股息央国企(煤炭、电力),对冲市场波动。

4、配置策略与操作建议

1. 核心仓位(60%)—— 均衡打底

宽基指数:沪深 300ETF(561930)/A500 指数 ETF(560610),覆盖金融、消费、科技龙头,当前风险溢价高于近10年 80% 分位,性价比高;

红利资产:中证红利 ETF(515080),熊市抗跌,牛市补涨,适合稳健配置。

2. 卫星仓位(40%)—— 弹性进攻

政策主线:券商 ETF(512000)+ 消费 ETF(159928),短期受益降准、消费补贴。

科技回调机会:双创 ETF(588300)/ 纳斯达克 100ETF(159659),逢低布局 AI、半导体。

主题博弈:金融科技 ETF(516860),AI + 金融场景落地,政策催化密集。

3. 操作节奏

短期:3400 点附近不追高,考虑等待回踩 3350-3380 点(60 日线 + 缺口支撑)加仓。

中期:坚守 “政策底 + 市场底” 共振逻辑,持股周期拉长至财报季(4 月),关注消费复苏数据。

风险控制:若成交额连续缩至 1.5万亿以下,减仓高波动板块;政策不及预期时,转向红利防守。

总结:当前 3400 点突破属 “政策 + 产业 + 外资” 共振的牛市初期,短期金融消费占优,中期科技仍是主线,建议均衡配置,避免追涨杀跌,以季度为单位定投宽基 + 高景气赛道。

网友看法

1、网友史明镜上万点:别总结3400,总结破4000的情况[捂脸][捂脸][捂脸]

2、网友仗剑书生:4000以下风险不大,震荡走高不会一蹴而就。

3、网友多才多艺云朵2XG:星期一大A被尿浇灭

4、网友峰回路转6793:高位,无热点

5、网友豁达菠萝EqD:我认为下一个热点是房地产

6、网友刘牛4V8t:向下

7、网友用户6409110952867:【历史上十余次突破3400点后 A股都是如何表现的? - 今日头条】https://m.toutiao.com/is/5AV3EfmkVTo/

8、网友热情的芒果j:问题是现在的3400点可以跟以前的3400点比较吗[捂脸]

9、网友安哥拉777:3400点,可是股票在3000点的位置[炸弹][炸弹][炸弹]

10、网友清闲的河流aM:月月刈韭菜

11、网友天宏乐器:看看而已

12、网友章力:说白了只有二次是突破的,其它都是假的。

13、网友来杯清水:涨了一天就开始吹了

14、网友用户1931568851637:转发了

15、网友背包168:拿这个说事太无聊了吧!也太小儿科了吧!这个结论,不用这么费劲也能得出来!

16、网友谢传宾:一根韭菜的自我修养[捂脸]

17、网友卧龙ABC:转发了

18、网友清闲的河流aM:总结这个有屁用

19、网友稻草人123369:转发了

20、网友晓风晨月:转发了

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